周一,三大a股指数集体下跌,上证综指跌破3300点大关,跌幅超过3%。据业内人士称,市场调整是情绪调整的结果。接下来,短期市场仍将拥有广阔的震荡,而利润驱动型市场将在年底前成为主线。

   展望市场前景,申万宏源, 桂浩明,首席表示,部分品种的投机氛围浓厚,在一定程度上分流了市场的资金,对整个市场的稳定走势带来了一定的负面影响。

   川财证券研究所所长陈雳,表示,今年以来,以消费和医药为代表的一些股票被怀疑被高估,短期价格上涨已经偏离基本面,有回调的必要。

   安信证券强调,美国股市近期下跌的高概率是常规回调,而不是牛市变成熊市。三个“复苏多头”的核心逻辑,即全球流动性泛滥、中国复苏趋势占主导地位、a股配置吸引力占主导地位,并没有被摧毁,美股的大幅下跌也没有阻碍a股的中期走势。

   根据国泰君安证券,的分析,盈利方很难支持a股跌破震荡区间的下边缘,但考虑到目前a股的估值和结构特征,也很难突破区间的上边缘。震荡保持着这一周期,每年秋天都会增加技术含量。从利润恢复和低风险特征的理念出发,核心集中为顺周期性和消费方式的每一次衰退都添加了技术。

   根据国盛证券战略的张启尧团队,外部风险不再是主要矛盾,宏观流动性也不会系统性收紧。与此同时,以公募基金为首的机构继续逐步进入市场。在流动性充裕的背景下,市场改善的大逻辑没有改变。

   纯达基金表示,市场对外部消息的短期反应趋于钝化,市场也充分预见到宏观经济持续复苏的趋势。最近a股的调整更多的是由于内部因素。具体而言,部分投资者对流动性边际趋同和市场估值结构分化加剧的担忧可能是目前影响a股市场运行的主要因素。总体而言,a股市场在中短期内处于指数水平的趋势仍需关注经济复苏进程和货币流动性环境的进一步走向。

   在行业配置方面,招商证券战略团队认为,7月份以来a股走势趋于平衡,未来迎来在经济复苏的相关领域可能表现更好。前循环领域的表现有不同程度的改善,消费电子和智能汽车电气在科技领域也将在第三季度开始复苏周期。提高估值成本绩效将再次成为投资者考虑的关键。

   据聚鸣投资称,a股市场在经历了长期上涨后,正进入盘整期,一些顺周期行业在需求方面仍表现良好。特别是由于海外疫情风险尚未解除,国内领先制造企业的全球份额也在增加,整体繁荣程度相对较高。在这种背景下,目前除了持有精选股票外,我们还应该转向机械、汽车零部件、化工等顺周期行业,逐步提高军工等基础研究和产业配置的比重。总体而言,在当前的市场运行模式下,顺周期板块的投资机会值得特别关注。

   华夏基金表示,目前流动性趋势的转折点尚未到来,内外需求正处于共振上升阶段,因此利润驱动将在年底前成为市场的主线。在投资方向上,随着经济和商品价格的恢复,有机会在顺周期中获得阶段性超额回报