亏损“体质”的中生代云计算厂商,还需要时间证明盈利能力。9月9日,北京商报记者登录上交所官网发现,北京青云科技股份有限公司(以下简称“青云QingCloud”)科创板首发上市申请已通过。

  不出意外的话,青云QingCloud将成为继Ucloud之后在国内上市的第二家独立的云计算企业。但宽泛到国内云计算行业,迅雷、金山云等老牌公司已登陆资本市场,BAT、华为、运营商的云计算业务也搞得风生水起,市场份额远超独立云计算厂商。持续高投入叠加激烈竞争,让中生代厂商的云服务业务毛利率持续下滑,新基建红利的爆发或许是这些企业盈利的转折点。

  独立厂商接连上市

  2012年4月成立,2020年9月科创板上市获批,尽管青云QingCloud相关人士并未向北京商报记者透露具体的上市时间,但这家独立云计算企业上市已基本没有悬念。

  从上市时间来看,青云QingCloud比较尴尬,前有金山云、迅雷这类赴美上市的云计算前辈,后有在科创板上市的云计算第一股Ucloud,想要用一个标签来定义青云QingCloud上市获批并不容易。不过,因为青云QingCloud不隶属于某一个互联网集团,经常被业内人士拿来与同是独立云计算厂商的Ucloud做比较。

  “为什么强调‘独立’?因为这两家没有运营互联网业务,看起来跟客户尤其是互联网客户不会形成竞争,更像是一个纯粹的云计算服务商。”比达咨询分析师李锦清向北京商报记者解释。

  深度科技研究院院长张孝荣认为,“有时候客户因为害怕被厂商锁定,会只用最基础的IaaS(基础设施即服务)层,而不用PaaS(平台即服务)层的组件。中立的好处在于,确保数据所有者对数据的绝对控制权,云计算厂商不接触原始数据,确保在数据所有权不变的情况下实现数据的安全共享。由此规避了数据的二次交易、泄露等风险”。

  业务有别各占山头

  按服务模式,云计算分为SaaS(软件即服务)、PaaS和IaaS三种主要形式,按部署方式,可大致分为公有云、私有云、混合云。金山云、迅雷、青云QingCloud和Ucloud看似都是云计算厂商,实则切入点和业务侧重各不相同。

  “UCloud最初从游戏切入公有云,青云QingCloud客户比较分化。在业务上,UCloud专注在公有云、私有云、混合云等传统的云计算赛道,而青云QingCloud则走向超融合,推出SD-WAN,包括数字化办公平台workly.ai等”,张孝容总结。

  金山云是金山软件(港股03888)旗下的云计算公司,在游戏、视频行业有一定的客户积累。迅雷并没有将旗下云计算业务独立上市,但在营收结构中,是占比最大的一块。张孝容的理解是:“迅雷云计算业务主要面向个人用户,是SaaS模式,类似于微软dropbox。迅雷旗下的CDN(内容分发网络)业务面向视频和直播类企业。这是迅雷云计算和其他云计算企业的不同之处。”

  可以看出,各个中生代云计算厂商的赛道已经比较清晰。金山云上市,金山云董事会主席雷军曾这样说,“金山云能否专注在几个行业和头部客户,与阿里云形成差异化路线,这是第一大战略。金山云很多行业不做,因为资源有限,一定要在几个关键领域做好。我一直强调专注,做的行业少,更看重在每个行业能力是怎样”。这其实也是同行们的心声。

  竞争激烈但不涉及生死

  虽然已经有意差异化竞争,但头部阵营带来的压力还是显而易见。以IDC 7月公布的2020年一季度中国公有云IaaS+PaaS市场份额为例,前五大厂商依次是阿里云、腾讯云、华为云、中国电信(港股00728)、AWS,这5家企业占有77.5%的市场份额。在其他主流第三方报告中,也只披露了头部云计算厂商的份额,鲜有公布中生代云计算企业的数据。

  对比营收,2020年二季度阿里云123.45亿元,包括云计算业务的腾讯金融科技及企业服务业务,二季度营收为298.62亿元。

  在上述4家中生代云计算企业中,金山云2020年二季度营收为15.3亿元,Ucloud营收为 4.97亿元。

  青云QingCloud在最新版招股书中并未按季度公布业绩,仅预计2020年1-9月,营收2.8亿-3.1亿元。迅雷将云计算及其他互联网增值服务营收打包披露,在2020年二季度,这部分营收为2100万美元(1.4亿元)。不论哪一家与头部企业相比,差距都不是一星半点儿。

  不过,云计算行业面临的共同问题是均未实现持续性盈利。

  青云QingCloud在招股书中提示,因公有云领域竞争激烈、前期固定资产投入较大等因素,2017-2019年,公司云服务业务毛利率分别为2.3%、-18.92%、-26.53%。预计公司在营收达到15亿元以上时,有望实现盈亏平衡;在云产品业务高速、中速、低速增长三种情形下,公司有望实现盈亏平衡的时点分别为2023年、2024年、2028年。

  在李锦清看来,“因为疫情,尤其是中小型企业对云计算的需求没有完全释放,可能影响云计算厂商营收增速。但是长期来看,云计算市场分摊在头部和中生代企业头上的规模肯定会增长,就算头部企业会蚕食份额,但中生代企业不至于面临生死局,最不济是被收购”。北京商报记者 魏蔚

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。