●长江商报记者沈右荣

  资本大佬卢志强正在加速推动民生证券进入资本市场。

  作为一家34岁的老牌券商,民生证券上市动作较不少同行慢半拍,但今年以来,动作力度、密度大涨,上市计划已经提上日程。

  今年6月,民生证券完成增资扩股,15名投资者共计携资25亿元入股,公司注册资本因此增至114.56亿元。

  时隔两个月,民生证券又出重磅动作。其控股股东泛海控股(行情000046,诊股)(000046.SZ)宣布,向张江高科(行情600895,诊股)等22名投资者转让27.12%股权,引入上海国资等股东战略入股,交易价格为42.29亿元。

  长江商报记者发现,如果本次股权转让预期完成,民生证券将形成民营资本控股+国有资本战略投资+员工持股的三位一体的多元化股权治理结构,股权结构进一步优化。

  去年以来,民生证券经营持续向好,今年上半年,其实现净利润4.06亿元,同比增逾五成。

  值得一提的是,民生证券还拟将总部从北京东城区迁往上海浦东新区。其相关负责人表示,将利用自身优势重点支持张江创新企业。

  增资扩股引战投密集推进

  民生证券的资本运作密度之大前所未有,目的直指上市。

  8月31日,A股4000家半年报披露收官之日,泛海控股抛出了其核心金融平台民生证券的上市计划。

  这一天,民生证券发生了两件大事。泛海控股、民生证券与张江集团、张江高科、上海浦东投资控股集团、东方国际集团、东方创业(行情600278,诊股)等22名投资者签约,泛海控股拟将所持民生证券31.07亿股股份(约占目前总股本的27.12%)转让给22名投资者。

  本次交易定价依据为,以截至2019年12月31日为评估基准日,相关方采用市场法得出的评估结果为,民生证券股东全部权益评估值为135.67亿元,增值率21.61%。基于此,本次股权转让价格为1.361元/股,交易总价为42.29亿元。

  本次股份转让完成后,泛海控股对民生证券持股比例将由71.64%降至44.52%,民生证券仍为其合并财务报表范围内企业。

  长江商报记者发现,22名投资者,大部分为上海国资。如张江集团、张江高科、上海浦东投资控股集团等三家公司实控人均为上海浦东新区国资委,东方国际、东方创业、申能集团、上海国际港务集团、上海韵筑投资等五家公司实控人均为上海市国资委。

  上述22名投资者入股后,泛海控股持股比降至44.52%,上海及其他地方国资持股比例达到30.58%,民生证券的上市公司战略客户及其他社会股东持股比例为22.95%。此外,民生证券设立的员工持股计划合计持股1.95%。至此,民生证券形成了民营资本控股+国有资本战略投资+员工持股的多元化股权治理结构。

  民生证券发生的第二件大事是迁址,公司将从北京东城区迁至上海浦东新区。

  民生证券官网显示,民生证券是前身是郑州证券,1996年更名为黄河证券,2002年注册地由郑州市迁址北京市,更名为民生证券。本次迁址上海是民生证券第二次迁址。

  显然,无论是迁址还是引入战略投资者,都是为了民生证券上市。

  泛海控股公告称,在本次引进战略投资者、优化股权结构的基础上,下一步,民生证券将进一步加快推进筹划上市事宜。相关各方将深入研究监管政策,密切关注市场形势,积极推进民生证券上市事宜。

  值得一提的是,今年3月29日晚,泛海控股公告,民生证券进行增资扩股,以非公开发行股份的方式向不超过20名投资者募资不超过25亿元。

  本次增资扩股工作在今年6月完成,索菲亚(行情002572,诊股)、大众交通(行情600611,诊股)、地素时尚(行情603587,诊股)、时代传媒等15名投资者携资25亿元入局。

  增资扩股完成仅两个月,民生证券就引战投、迁址,其加速推进上市的动作之密集可见一斑。

  投行业务排名居行业前列

  增资扩股、引战投、迁址,密集动作的目的是推进民生证券上市。民生证券自身也很配合,经营业绩也有出色表现。

  截至今年6月底,民生证券注册资本114.56亿元,总资产469.15亿元,负债总额332.09亿元,净资产137.06亿元,资产负债率约为70.79%,低于行业平均值。截至今年6月底,中信证券(行情600030,诊股)资产负债率为81.54%,中原证券(行情601375,诊股)为77.90%。今年6月3日上市的中泰证券(行情600918,诊股)资产负债率为78.51%。

  2019年及今年上半年,民生证券实现营业收入26.88亿元、15.60亿元,同比增长84.28%、16.16%,实现净利润5.32亿元、4.06亿元,同比分别增长461.08%、56.89%。

  从各业务条线来看,今年上半年,民生证券的证券经纪业务净收入2.35亿元,行业排名第54名;代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)2.25亿元,行业排名第54名;代理销售金融产品净收入968万元,行业排名第49名;投资银行业务净收入5.12亿元,行业排名第13名,相比去年同期(2.71亿元,第19名)大比例提升,净收入增幅88.93%,排名提升6个名次。

  泛海控股称,民生证券经纪、投行、固收等主要事业部均实现效益或规模提升,其中投行业务表现突出,上半年,IPO过会数量12家、在审IPO及再融资项目38家(其中IPO29家、再融资9家)等指标排名行业前列。

  截至今年7月,民生证券股票主承销佣金收入排名行业第五。IPO过会14家,位列行业第四,项目储备位列行业第三,科创板申报(含已发行)项目位列行业第七,创业板申报项目以及新申报项目均位列行业第三。

  在市场看来,民生证券本次迁址,将有益于公司发展、业绩提升。

  公开信息显示,在民生证券迁址上海浦东新区揭牌仪式上,民生证券董事长冯鹤年表示,民生证券下一步的重点工作是,全力支持服务好张江科学城95平方公里的创新创业高地,充分利用当前在科创板和创业板服务方面的专业能力和优势地位,全力服务和培育好张江的科技创新创业企业。

  视觉中国(行情000681,诊股)图

  责编:ZB

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