兴业证券股票分析:实力保持稳定 协同活力释放

兴业证券股票分析:实力保持稳定 协同活力释放,20H1,兴业证券实现营业收入83亿,同比+18%;归母净利润16亿,同比+21%;扣非后归母净利润15亿,同比+23%。归母净资产356亿元,较上年末+3%; ROE4.59%,同比提升0.63PCT 总体概览:实力稳定,业绩增长 1、ROE同比提升0.63CT至4.59%,高于行业4.05%的水平 2

  黄金等副产品量价齐升 二季度业绩恢复正增长:近期公司发布2020 年半年报,上半年实现营业收入444.44 亿元,同比下降5.15%;归母净利润3.76 亿元,同比下降9.23%;扣非后归母净利润2.15 亿元,同比下滑36.61%。二季度公司业绩大幅好转,单季实现营收241.76 亿元,同比增长2.08%;扣非后归母净利润2.25 亿元,同比增长666.08%。公司业绩增长主要由黄金、白银等副产品量价齐升推动,此外公司改善负债结构,财务费用同比减少1.4 亿元,也对业绩增长有所助力。

  硫酸价格、铜加工费低迷拖累业绩 Q3 黄金业务有望创新高:公司上半年生产阴极铜68.83 万吨(-2.73%),铜精矿含铜量2.75 万吨(+0.73%),黄金5.85 吨(+13.90%),白银产量188.33 吨(+5.71%),铜加工材18.26万吨(+5.49%),硫酸214.04 万吨(-0.22%)。尽管阴极铜与硫酸产量与价格因疫情原因有所下滑,但黄金等副产品量价齐升,毛利率上升5.57pct至12.65%,单业务毛利6.38 亿元超过去年全年水平。目前来看硫酸价格已处于近年来底部,加工费已接近冶炼企业盈亏平衡线,下跌空间有限;而金价与银价Q3 保持大幅上涨,黄金业务有望推动公司业绩上行。

中炬高新股票怎么样:思路清晰步伐坚定 发展信心十足

中炬高新股票怎么样:思路清晰步伐坚定 发展信心十足,9月8日中炬召开临时股东大会,交流反馈,中炬营销、渠道建设正稳步推进,未来将围绕1+N产品矩阵,加强产品创新开发,实现品类渠道同步发展,建立在核心竞争力提升的基础上,增长中枢也有望提升。我们认为,中炬整体思路清晰,目标明确,高层发展信心较强。近

  铜冠铜箔拟分拆上市创业板 铜冠矿建拟分拆上市主板:公司9 月2 日发布分拆子公司铜冠铜箔至创业板上市的预案,铜冠铜箔是行业龙头企业主要供应商,铜箔产能达4.5 万吨,5G 通讯用RTF 铜箔、6 微米锂电箔已实现量产。子公司铜冠矿建目前正在筹备主板IPO 上市,已获安徽证监局辅导备案登记。若铜冠矿建、铜冠铜箔顺利上市,铜陵有色集团旗下将拥有三个上市公司平台,公司铜箔与矿山建设业务也将再上一个台阶。

  投资建议:我们预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.08 元/0.08 元/0.09元,对应PE 分别为29.67/27.44/24.64 倍,维持“推荐”评级。

  风险提示:加工费进一步下跌,硫酸价格再度大跌,铜箔销售不及预期,分拆上市进度不及预期

  

福昕软件股票分析:深耕B端客户 迎接SAAS转型的全球办公软件领军

福昕软件股票分析:深耕B端客户 迎接SAAS转型的全球办公软件领军,PDF 文档行业的民族领军,盈利能力迎来向上加速拐点。公司深耕PDF 电子文档行业近20 年,主要产品为PDF 阅读器与PDF 编辑器,线上线下相结合进行全球战略布局(2019 年海外收入占比91.60%),深度绑定海外巨头(如戴尔等),依托政企客户加速国内市场拓展,