今年上半年,券业自营收入与业绩齐飞,多数券商实现大丰收。

  截至9月13日,据时代周报记者统计,A股上市的39家券商2020年半年报全部披露完毕,受益于上半年市场流动性宽松,A股市场强劲,自营收入为各大券商上半年总营收贡献颇重。

  中国证券业协会数据显示,上半年131家证券公司实现证券投资收益702.74亿元,同比大增13.24%,占总营收的比例达32.93%。据国盛证券数据统计,39家券商上半年营收同比增长392亿元,自营对于营收贡献最大,占比29.48%。

  据Wind数据显示,中信证券(行情600030,诊股)(600030.SH)、海通证券(行情600837,诊股)(600837.SH)和华泰证券(行情601688,诊股)(601688.SH)的自营收入位列前三位,分别实现自营收入117.95 亿元、58.48亿元和53.95亿元。

  东方证券(行情600958,诊股)非银分析师唐子佩指出,近十年以来,我国券商陆续开启重资产化转型道路,以方向性投资为主导的自营业务随即成为各家券商重点发展的重资产业务,继经纪业务之后,自营业务的加码使得券商“看天吃饭”的属性与盈利模式更加明显。

  上半年,各大券商炒股成绩优秀,重点推出的“金股”又表现如何呢?

  据统计,在十大券商“金股”中,上半年最牛的是坚朗五金(行情002791,诊股)(002791.SZ),涨幅超过190%,鸿路钢构(行情002541,诊股)(002541.SZ)上半年涨幅也超过180%。

  复盘8月券商“金股”表现,如国盛证券、安信证券、华创证券、中银证券(行情601696,诊股)等4家券商同时推荐的伊利股份(行情600887,诊股)(600887.SH)上涨14.50%。宁波银行(行情002142,诊股)(002142.SZ)、宝丰能源(行情600989,诊股)(600989.SH)、新华保险(行情601336,诊股)(601336.SH)、顺丰控股(行情002352,诊股)(002352.SH)等同时获2家券商推荐的金股8月涨幅均超10%。

  9月A股如何走?目前,已有多家券商公布了“金股”名单,不难发现,不少券商对“金九”行情依然充满期待。

  自营“炒股”最高赚百亿

  一直以来,券商都被视为“看天吃饭”的行业,多数券商的业绩表现为“成也自营,败也自营”。

  9月13日,时代周报记者按照“自营收入=投资收益�D对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动净收益”来计算,39家A股上市的券商中,共有26家券商自营收入较去年同期增长,13家券商上半年自营收入同比下滑。

  9月12日,国信证券(行情002736,诊股)分析师向时代周报记者表示,证券投资收益是证券公司最主要的收入来源之一。上半年,中信证券以117.95亿元自营收入高居第一,中信建设以196.47%,成为自营收入增速最快的券商。

  据东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示,在已披露2020年半年报的上市公司中,有255只个股的前十大流通股股东名单中出现了券商的身影,持仓数量合计35.69亿股,持仓市值约481.99亿元。

  截至6月末,二季度券商新进个股109只,增持57只,减持41只,48只持仓未发生变化。从券商二季度末重仓股持股数量来看,中信证券、华泰证券、中国银河(行情601881,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)均持有超过20只。

  时代周报记者查看同花顺(行情300033,诊股)iFinD数据发现,截至9月13日,中信证券出现在77家上市公司前十大流通股东名单中。2020年以来,其新进7家A股公司,持股市值近10亿元。

  对于自营“成绩单”,中信证券表示,公司股票自营业务加强对消费、医药、科技等重点行业的专项投研,聚焦优质成长企业,辅以严格的系统性风控措施,故整体保持了稳健的业绩。

  中信建投作为上半年自营收入增幅最大的券商,据Wind数据统计,今年二季度新进12只个股,该部分持股市值合计13.8亿元;从持有个股情况看,鱼跃医疗(行情002223,诊股)(002223.SZ)、盛和资源(行情600392,诊股)(600392.SH)较受青睐,鱼跃医疗曾是长江证券(行情000783,诊股)推荐的“金股”。

  光大证券(行情601788,诊股)、中泰证券(行情600918,诊股)等6家券商自营收入同比降幅均超过20%。其中,太平洋(行情601099,诊股)证券上半年自营收入仅有0.96亿元,较上年同期下滑超过90%。公开资料显示,截至二季度末,太平洋证券继续持有*ST环球(行情600146,诊股)(600146.SH)1868.05万股,位列第三大流通股东。*ST环球今年上半年累计跌幅近80%。

  “金股”放榜最牛涨两番

  值得一提的是,2020年上半年各家券商推出“金股”池中,不乏出彩个股。

  公开数据显示,国盛证券推荐的坚朗五金最为出色,半年涨幅高达190.22%,国盛证券、光大证券推荐的鸿路钢构半年涨幅180.16%,东吴证券(行情601555,诊股)推荐的数据港(行情603881,诊股)(603881.SH)半年涨幅达179.92%。

  从公开数据统计的今年1�D8月各家券商月度“金股”累计收益的排名情况来看,排名前三的券商分别为东兴证券(行情601198,诊股),收益率73.74%;东北证券(行情000686,诊股),收益率72.42%;国海证券(行情000750,诊股),收益率67%。

  而回顾8月份券商金股组合整体表现,时代周报记者发现,兴业证券(行情601377,诊股)的金股组合以涨幅10.43%位居第一,长江证券、中银证券、华创证券、开源证券等券商的金股组合收益率也均排在前列,跑赢同期上证指数。

  东方财富Choice数据显示,35只8月的券商“金股”涨幅超过10%。其中,川财证券推荐的利君股份(行情002651,诊股)(002651.SZ)8月涨幅高达52.08%,位列第一。

  不过,时代周报记者查看2020年1�D8月涨幅较高的“金股”坚朗五金、鸿路钢构、数据港、利君股份的中报发现,它们的前十大流通股东名单中却都没有券商的身影。

  “金股”的含金量待考

  进入9月以来,A股市场持续震荡调整。而时代周报记者不完全统计,截至目前,已有20多家券商发布了9月“金股”。

  东方财富Choice数据显示,9月“金股”在行业分布上,化工、食品饮料和医药生物三大行业居前。

  那么后市,券商“金股”的含金量还会继续保持高位吗?能否为券商自营贡献力量?

  就此,9月12日,一位券商业内人士告诉时代周报记者,其实,券商自营部门和自己的研究所是设有防火墙的,自营部门一般不参考自己研究所推荐的“金股”。

  9月11日,中信证券上海浦东的一家营业部负责人也对记者表示,其并不知道公司有推荐“金股”,只知道有投资策略和走势分析供客户作为参考。

  9月13日,上海的一位私募基金经理坦言:“以前确实关注券商的‘金股’,但后来发现,超额收益并不明显,只是对基本面起到一些提示作用。”

  该经理说,以前,券商推荐“金股”的目的有时是为了推升股价,帮机构拉高,或帮上市公司做市值管理,近些年监管趋严,这方面的动作少了。

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