猜想一:股指持续弱势振荡?

  实现概率:70%

  具体理由:受外围市场持续走弱等影响,沪深股指连续调整了两周。展望本周,华安证券(行情600909,诊股)分析认为,近期美股、外部环境等因素加剧市场波动,短期A股仍将延续风险偏好下修、震荡加剧的格局。

  安信证券最新研报指出,国内流动性边际微调但未来收紧空间有限,近期一些基本面趋势不变的行业龙头估值也出现了一定程度的调整,未来估值没有持续大幅收缩的基础,市场核心逻辑将回归盈利增长。短期,市场受风险偏好影响较大,投资者需要多一分耐心。

  国盛证券首席策略分析师张启尧表示,近期市场连续调整,在根本上仍是对此前巨幅上涨的消化。叠加多重利空因素扰动,进一步冲击市场风险偏好,放大了市场波动。近期市场连续调整,有美股大跌、外资流出以及国内宏观流动性边际收紧等利空因素的影响。

  “当前A股市场调整的核心原因为美股波动与宏观流动性预期,市场对降准基本没有预期,普遍认为当前货币政策基本维持当前格局,呈现易紧难松的特征,预计后续市场在宏观流动性方面存在较大的预期差。”国金证券(行情600109,诊股)指出。

  应对策略:分析建议多看少动,重点关注低估值(如地产、周期股等)等及高弹性个股(重点有业绩支撑的创业板公司),板块方面可关注如券商、消费电子等行业的龙头股。

  猜想二:科技股王者归来?

  实现概率:80%

  具体理由:7月下旬以来跌跌不休科技股,有望再次成为市场的焦点。分析指出,随着5G基站的陆续覆盖,下半年运营商必将重心放在发展5G用户上,将给科技板块带来机会。且5G的大带宽、大连接、低时延将催生多种应用形态,并有望和传统行业相结合。因此,科技股王者归来或在路上。

  值得一提的是在上周召开的高级别科学家座谈会上,高层强调“提高科技创新能力,实现更多“从0到1”的突破,不断向科学技术广度和深度进军”,以及我国计划把大力支持发展第三代半导体产业写入正在制定中的“十四五”规划等。

  招商策略分析师张夏团队最新发布研报称,此前市场由于流动性的变化带来短期调整,流动性驱动的高估值板块调整较为明显。但是由于新增社融持续回升,企业盈利将会持续加速回升。从历史来看,企业盈利加速也会带来估值的提升,因此A股大部分与经济周期相关行业将会迎来戴维斯双击带来的上涨。近期,科技型ETF重回净申购,科创50ETF获批,科技板块有望重新获得资金净流入。

  应对策略:分析建议重点关注半导体、云计算、消费电子、无人驾驶等细分行业的龙头股。

  猜想三:创业板股持续大幅波动?

  实现概率:70%

  具体理由:针对低价业绩差创业板个股被暴炒的现象。近日,新华社、央视接连重磅发声。上周创业板股也因此大幅波动。分析人士认为,央媒发声后炒差资金快速撤离,是造成上周创业板公司股价大幅波动的主要原因。但长期来看,有业绩支撑的创业板股仍将受投资者青睐。

  事实上,深交所日前也表示,支持更多优质企业上市发展,保障创业板注册制高质量运行,努力推动形成体现高质量发展要求的上市公司群体。业内人士指出,以往经验看,非理性跟风炒作绩差股较大可能会出现投资亏损,因此普通投资者在投资时要注意公司业绩与估值的是否匹配。

  值得注意的是创业板首批ST股来了。天龙光电(行情300029,诊股)、东方网力(行情300367,诊股)、乐凯新材(行情300446,诊股)3家公司公告,9月14日停牌一天,自9月15日开市起复牌,复牌后三家公司股票被实施其他风险警示(ST),股票日涨跌幅限制仍为20%。另据统计,目前创业板中2018-2019连续两年亏损的上市公司共有31家,当中14只今年上半年仍处于亏损状态。根据相关规则,这14家公司如年内业绩再亏损,将会被ST。

  应对策略:分析建议可重点关注有业绩支撑且成长性较好的创业板公司,不要参与创业板的亏损股的炒作。

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