日辰股份股票分析:Q2营收降幅有所收窄 商超渠道实现较高增长

日辰股份股票分析:Q2营收降幅有所收窄 商超渠道实现较高增长,Q2 营收降幅有所收窄。公司2020 上半年营收1.07 亿元,同比降低12.93%,归母净利润0.36 亿元,同比增长0.24%,扣非后归母净利润0.34 亿元,同比下降3.63%,经营性现金流量净额0.21 亿元,同比下降33%。其中Q2 营收0.61 亿元,同比下滑10.87%,归母净利润0.21

  公司发布20H1 中报,疫情影响下收入及利润有所下滑。公司发布20H1 中报,疫情影响下上半年收入规模下降43%,归母净利润下降58%。公司20H1实现营业收入16.68 亿元,同比下降43.09%,实现归母净利润为1.65 亿元,同比下降58.36%。其中Q2 单季度实现营业收入9.76 亿元,同比下降38.95%,实现归母净利润1.18 亿元,同比下降55.00%。

  渠道多元持续推进,工程渠道翻倍增长。20H1 公司工程渠道收入规模达1.83亿元。同比增长108%,占主营收入比重达11.2%,公司以自营与代理相结合的模式加速发展工程渠道,截至报告期内,已开发代理商49 家。其他渠道方面,受疫情影响线下及电商渠道规模同比下降51%及45%。公司继续推进新零售布局,线下渠道加快扁平化,围绕渠道、销售网点动销推进营销体系转型,优化库存结构。线上方面发展合伙人店铺销售模式,建设合伙人店铺 29 家。

石基信息股票分析:云PMS 在高端酒店重大突破

石基信息股票分析:云PMS 在高端酒店重大突破,云PMS 先下一城,将在半岛酒店集团率先落地。1. 9 月13 日,公司披露:全资子公司 Shiji (Singapore) Pte Ltd 已与香港上海大酒店管理服务有限公司签订合约,约定公司将为其旗下半岛酒店以 SaaS 服务的方式提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统Shiji

  多品类多品牌协同发展,打造华帝大生态圈。分产品看公司主品类烟机及灶具上半年实现收入规模5.93 及3.86 亿元,占营收比重36%及23%。上半年公司壁挂炉、集成灶产品以及定制家居实现收入增长47%、87%及98%,多品类布局持续推进。同时公司百得厨卫20H1 实现营业收入4.95 亿元,净利润2.69 亿元,百得盈利能力进一步提升。

  投资建议与盈利预测。行业整体来看,竣工端的回暖有望带动地产后周期厨电的需求回暖,零售渠道增长压力有望逐步缓解。公司自身来看,2020 年受疫情影响业绩端增长或有压力,但中长期看,我们认为公司在品牌高端化及降本增效趋势推动下,整体盈利能力仍有提升空间,改善逻辑有望继续兑现。我们预计公司20-22 年EPS 分别为0.78 元,0.92 元以及1.08 元,给予公司21 年15-18xPE,对应合理价值区间为13.80-16.56 元,维持“优于大市”评级。

  风险提示。终端需求回暖不及预期,渠道库存风险。

  

通策医疗股票分析:拟收购三叶口腔诊所 整合儿童口腔业务

通策医疗股票分析:拟收购三叶口腔诊所 整合儿童口腔业务,公司公告拟1.5 亿元现金收购关联方海骏科技(同一实控人)公司持有的 10 家长期股权投资(包括上海三叶投资管理公司和9 家口腔诊所部分股权)。 评论: 维持增持评级。Q2 公司恢复高增长,下半年业务扩展(种植增长和正畸旋风计划)和医院扩张(蒲公英计划推